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2Q业绩成长 黑马股抢先报



2Q业绩成长 黑马股抢先报

儘管主计处公布四月进出口双双衰退,出口年减一.九%,甚至看衰者直言今(二○一三)年经济成长率(GDP)难保三,然而台股不畏利空,持续突破波段高点,站上八二○○点,距离天险八五○○仅剩二百余点,投资人如何操作才能逢凶化吉?

专家认为,跟着资金挪移就对了,而从四月营收创高预期第二季业绩亮丽者,短线颇受资金青睐,本刊在第一季财报发布前,抢先挑出第二季财报依旧亮丽,供投资人高点布局参考。

台股自四月中旬启动波短上涨,并且一口气突破八千点以下的横盘整理上档压力,指数顺势站上八千点关卡之上,大盘整理区间向上位移,有利于台股持续展开惊惊涨格局,尤其波段上涨动能由外资点火启动,融资余额仅略增三十亿元,筹码安定、盘势健康。

理周投顾投研部主管李彦纬表示,台股周线大量落在去年二月四日当周,成交量暴增至九一五一亿元,关键支撑跌破后成为压力,而周线打出W底型突破颈线压力后,顺势将周K棒压力化解,转压为撑。因此,指数周线只要不出现暴量长黑棒,大盘就会持续向上,而且在底型完备之下,挑战前波M头高点九二二○,指日可待。

九二二○指日可待
至于挑战新高时间点?李彦纬分析,唯量是问!若台股周量能能快速放大,则指数将直逼九二二○前高,可惜短线量能不继,除了进出口数据与第一季GDP表现不佳外,证所税阴霾仍让投信与散户迟迟不敢进场,投信今年以来一路卖超,尤其指数逼近八五○○点关卡,更让本土资金裹足不前。

虽然投信一月以来一路减持台股,表达出对证所税的强烈不满,而不受证所税冲击的外资,近期则是期现货积极布多,由于台指期于十五日结算,外资期货多单部位达一.九万口,拉高结算机率相当高,则多头气势将顺势延续至结算日。

全球依旧推动量化宽鬆政策,除了美、日外,欧洲央行再降基準利率一码至○.五%,利率来到历史新低水位,欧美日狂印钞票撒热钱,自然带动股市水涨船高,更是推动台股持续上攻最佳利器。

业绩黑马股 市场焦点
既然指数攻高须以时间换取空间,则布局策略将以第二季业绩成长黑马股为首选,尤其公司营运能力一路看佳的族群如I C设计,以及第二季酷暑旺季加持的家电、饮料、通路族群,另外,营收呈现旺季攀扬的LED族群正酝酿新一波涨势。

夏季出货旺 瑞智、F-福贞2Q业绩靓
夏天冷气机出货旺季到,东元与瑞智第二季业绩肯定较上季好,近日外资大举买进,显然有逢低布局态势。

理周投研部指出,第二季业绩成长黑马股中,若从生活体感与季节因素考量挑股,炎炎夏日即将来临,酷暑旺季加持,族群预期在第二季业绩会有亮丽表现者,不仅近日个股股价蠢动,也已悄悄见到法人买盘进驻布局。

东元、瑞智法人抢先布局而两岸内需能在夏天激励业绩题材,除了饮料产业链,近几年温室效应全球肆虐,过去夏季不需用到冷气机如俄罗斯等,近年来均发生热浪热死人的案例,冷气机装置市场随之扩大至高纬度地区,加上新兴市场消费力道提升,冷气机成为生活必需品,且对于冷房效力的要求更高,扩大市场逐年成长。

其中,东元(1504)、瑞智(4532)为法人近期开始锁码标的,东元近二十日外资买超六千七百张。而瑞智更惊人,买超近七千张,且量能不减,技术线型颇具欲小不易走势(表一)。投资人可提前布局酷暑引爆的旺季题材,与基本面爆发劲道。

冷气机关键主件压缩机,台湾第一大、全球第四大厂瑞智,原由声宝(1604)与泰瑞、大同等家电品牌厂合资设立,声宝目前仍为第一大股东,公司为稳定硅钢片料源取得,以私募引进中钢(2002)成为第三大股东,除股权相当安定外,上游原料与下游出海口得以完整。

瑞智全球市占仍以北美市场占最高达四五%,其次是台湾四○%、大陆六.一%、欧洲一一%。不过,法人表示,欧美以及日本等成熟市场,主要以更换新机为主,成长有限,市场需求占比仅二五%,新兴市场包括大陆与东协等,需求占比高达七○%。

瑞智营收递延至第二季
瑞智早在二○○○年即进入大陆布局,打进大陆家电品牌厂海尔、TCL以及日厂夏普(Sharp)供应链,儘管仅占营收六%比重,但近几年积极扩厂应付客户需求,公司今年压缩机出货目标为一千二百万台,估年增率为一成,且第二季就是整体销量目标的集中点,属于两岸中概内需指标股。

其次,从全球空调市场来看,二○○三∼二○○四年、二○○七∼二○○八年以及二○一○∼二○一一年共三次快速增长期后,都会经历一∼二年调整期,去年调整了一年,今年有机会是快速增长的起涨点,对于瑞智来说,业绩表现就相当值得期待。